Según la Encuesta de Préstamos Bancarios, el primer trimestre de 2024 ha mostrado una notable estabilidad en la oferta crediticia en España, aunque se han observado ligeros ajustes en ciertos segmentos.
Estabilidad en la concesión de préstamos
Durante estos primeros tres meses del año, los criterios para la concesión de préstamos se han mantenido en gran medida sin cambios en los segmentos de financiación empresarial y préstamos hipotecarios para hogares. Sin embargo, los préstamos destinados al consumo y otros fines han visto un endurecimiento leve de estos criterios, motivado por la percepción de un deterioro en las perspectivas económicas y en la solvencia de los prestatarios.
Esto se ha traducido en que los créditos al consumo y otros fines han experimentado un aumento moderado en los tipos de interés, aunque otras condiciones como márgenes, plazos y garantías han permanecido sin cambios significativos.
Como resultado de ello, en Kreditium señalan un aumento del interés en los préstamos directos sin intermediarios, con los que el usuario pretende reducir en lo posible los costes de la financiación, en concreto las comisiones de dichos intermediarios.
Demanda de crédito a la baja
La demanda de préstamos ha mostrado una moderada disminución en los segmentos de financiación a empresas y en los préstamos hipotecarios. En el sector de crédito al consumo y otros fines, la demanda se ha mantenido sin grandes variaciones.
El elevado nivel de los tipos de interés ha sido un factor clave en la reducción de la demanda en los tres segmentos.
Para las empresas, además de los altos tipos de interés, la disminución en la necesidad de financiar inversiones en activo fijo y circulante, así como menos operaciones de fusión y reestructuración, y un mayor uso de financiación interna, han contribuido a la caída en las solicitudes de crédito.
En cuanto a los préstamos hipotecarios, la menor confianza de los consumidores, el uso de ahorros, y las perspectivas negativas sobre el mercado de la vivienda han sido determinantes.
En el caso de los préstamos al consumo, aunque el gasto en bienes duraderos ha aumentado la demanda, los elevados tipos de interés han compensado este efecto.
Perspectivas para el segundo trimestre
Las entidades financieras anticipan un ligero endurecimiento en los criterios de concesión de préstamos al consumo y otros fines para el segundo trimestre de 2024, sin esperar cambios en los demás segmentos. También prevén un aumento moderado en las solicitudes de créditos hipotecarios y al consumo, con estabilidad en la financiación a empresas.
Acceso a la financiación
Las condiciones para acceder a los mercados minoristas de financiación han empeorado ligeramente, mientras que en los mercados mayoristas se ha registrado una mejoría, especialmente en los valores de renta fija a largo plazo.
Las entidades financieras esperan que estas condiciones se mantengan estables o mejoren levemente en el próximo trimestre.
Impacto de la política monetaria
La gestión de la cartera de activos del Banco Central Europeo (BCE) ha tenido un impacto negativo en la liquidez de las entidades de crédito durante los últimos seis meses, y se espera que esta tendencia continúe, aunque de forma más moderada.
La amortización de los fondos obtenidos a través de las operaciones de financiación a plazo (TLTRO III) también ha afectado negativamente la liquidez y rentabilidad de las entidades financieras.
Sin embargo, las decisiones del BCE sobre los tipos de interés oficiales han incrementado la rentabilidad de las entidades financieras españolas, gracias a un aumento en los ingresos netos por intereses.
En resumen, el primer trimestre de 2024 ha mostrado una oferta crediticia estable con ligeros ajustes en ciertos segmentos.
Las perspectivas para el segundo trimestre indican una continuidad en esta tendencia, con expectativas de ajustes moderados en la demanda y condiciones de acceso a la financiación.
